【研究报告内容摘要】
川财观点【电子】受5g换机与数据中心增长需求,半导体存储涨价逻辑依然存在。供给减产需求扩张,面板行业景气回升。长期我们仍然看好行业景气回升、业绩表现优异的半导体设备、封测、材料公司与受益5g发展的手机终端与智能设备产业链公司,建议关注:
(1)半导体领域设计公司兆易创新、北京君正、圣邦股份,设备公司北方华创,封测公司长电科技、华天科技、晶方科技;
(2)5g射频与天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信;
(3)智能手机与设备领域头部制造商立讯精密、歌尔股份、领益智造、环旭电子;
(4)面板标的京东方a、tcl科技。
【计算机】疫情对网络安全行业影响有限,网络安全的需求不会削减反而会增加。短期来看,战“疫”之中,需求线上化带来网络安全需求的增加。长期来看,疫情加速经济数字化转型以及信息化、云化进程,云安全市场将进一步扩大。建议重点关注网络安全领域的投资机会,相关公司有:启明星辰、深信服、安恒信息、山石网科、安博通、中孚信息、北信源、迪普科技、绿盟科技、美亚柏科、南洋股份、中新赛克、常山北明等。
行业动态1.2月24日,芯片巨头英特尔宣布推出一系列5g网络基础设施芯片产品组合,其中包括可满足关键5g网络需求的10纳米基站芯片凌动p5900、全新第二代至强可扩展处理器、5g网络加速结构化专用集成电路diamondmesa、具有硬件增强精确时间协议的以太网700系列网络适配器以及集成新功能的软件工具包openness。英特尔公司执行副总裁兼数据平台事业部总经理孙纳颐(navinshenoy)表示,“随着产业迈向5g,我们始终将网络基础设施视为最大的机遇。到2023年,整个芯片市场中网络基础设施市场规模将达到250亿美元。在核心、边缘和接入网,英特尔能够为客户提供设计、交付和部署5g解决方案的最快速有效途径。我们有能力在不断增长的市场中进一步扩大行业领先的芯片优势。(通信产业网)2.2月25日,工信部印发《于有序推动工业通信业企业复工复产的指导意见》,提出要在确保疫情防控到位的前提下,推动非疫情防控重点地区企业复工复产,努力实现今年工业通信业发展目标任务。其中在推动重点行业企业复工复产方面,《指导意见》提出先支持汽车、电子、船舶、航空、电力装备、机床等产业链长、带动能力强的产业。继续支持智能光伏、锂离子电池等产业以及制造业单项冠军企业,巩固产业链竞争优势。重点支持5g、工业互联网、集成电路、工业机器人、增材制造、智能制造、新型显示、新能源汽车、节能环保等战略性新兴产业。大力提升食品包装材料、汽车零部件、核心元器件、关键电子材料等配套产业的支撑能力。(全球半导体观察)v公司要闻水晶光电(002273):2020年2月25日,浙江水晶光电科技股份有限公司发布公告称公司2019年度实现营业总收入30.03亿元,较去年同期增长29.12%;归属于上市公司股东的净利润5亿元,较去年同期增长6.79%。增长主要原因是公司抓住了智能手机双摄/多摄、屏下指纹等市场机遇,以及3d生物识别技术应用、5g技术发展趋势下带来的产业升级机会。
亿联网络(300628):2020年2月25日,厦门亿联网络技术股份有限公司发布公告称2019年度公司实现营业收入24.93亿元,同比增长37.31%;实现利润总额13.59亿元,同比增长45.25%。增长原因系公司新品持续迭代,产品均价保持稳定,且美元汇率上升使得公司毛利率稳中有升;同时,公司整体费用率保持稳定,并加强了资金管理力度,公司盈利能力保持稳定。
风险提示:行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。

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